XM集团：美存储股逆势大涨！高盛振臂高呼：最坏时期已过去 资金或正重新进场

发布时间：2026-09-10 14:28:57 来源: xmhey

　　美东时间周三，尽管美股三大指数集体走低，但存储芯片股却逆势走高，而这背后的原因之一，可能是高盛的最新客户报告。

　　高盛在最新报告中向客户表示，他们认为，存储芯片行业下行周期最糟糕的阶段或许已经结束。

　　受此影响，SK海力士涨7.05%创新高，美光科技涨2.75%，闪迪涨1.51%；近一个月以来，这三家企业股价均已出现显著上行，本次上涨延续了这一走势。

　　此前数周，美股存储板块股价一直维持区间震荡，而此番上涨的同时，板块整体成交量明显放大，可能标志着板块迎来一轮强势行情。

　　高盛：行业最坏时期或已过去

　　高盛表示，美光科技与闪迪已经摆脱今年夏季压制两股股价的下行趋势，并指出，对冲基金目前对该板块持仓仍然偏低，半导体板块波动率已远低于7月高点。

　　该行认为，上述种种迹象表明，投资者可能已经开始重新布局该板块，而企业基本面状况与上一轮财报周期相比并未发生变化。

　　高盛同时提示，存储行业存在周期性风险。存储芯片价格、产能扩张以及消费支出仍可能快速转向，因此美股技术面的突破仍需要业绩盈利作为支撑。

　　不过，这一突破的时间点可能就在本月底：美光科技将于9月30日收盘后公布2026财年第四季度业绩，这份财报将成为市场验证看多逻辑的近期关键考验。

　　资金或正重新进场

　　高盛在报告中提到，存储板块目前在技术面上已经形成有利格局，而这一格局此前已经酝酿数周：半导体板块波动率在7月见顶后持续回落；8月，存储芯片个股持续维持盘整区间。在高盛看来，这属于资金初步吸筹的信号。

　　各大对冲基金的持仓情况值得关注：夏季市场整体下跌过程中，对冲基金削减了存储芯片个股头寸，但近期随着技术面改善，存在重新进场的空间。

　　高盛还指出，从市场表现来看，存储板块本轮上涨幅度不算巨大，但板块内部普涨，上涨势头并不局限于在美股上市的龙头企业：除美股外，韩国、日本的一众存储企业股票近期都显著跑赢大盘，这说明，本轮存储股票上涨属于板块层面的集体资金买入行为。

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