XM集团：科技与周期共成长！这些板块成为A股的主线！

发布时间：2026-05-04 07:39:49 来源: xmhey

　　2026年前四个月，A股各大主要股指相继震荡上涨，板块中，AI算力产业链成为最强主线，光纤、宽带提速、光模块、光通信、光芯片等细分领域均强势上涨。

　　AI算力产业链领涨的同时，有色金属、电力设备等概念也同样有所表现。而上述概念的投资机会，彭祖都在每周的视频和文章中提前预判，并精准挖掘了源杰科技、长飞光纤、新易盛、安靠智电、四方股份等大牛股。

　　“五一”假期，闲暇之余，温故而知新，我们不妨回顾一下彭祖看好的这些强势板块，为接下来的投资做好充分的准备。

　　全球AI服务器出货量同比增加，800G光模块渗透率提升，1.6T进入试产，订单排至2027年，光芯片、HBM、先进封装等核心部件严重供不应求，价格持续上行。

　　对于算力板块的投资机会，本公号曾结合彭祖观点多次发文分享，3月1日发布的《周期资源、算力，这两赛道将诞生更多牛股！》文章中谈到，此次算力板块集体走强并非偶然，而是业绩、产业、政策、资金四大维度协同催化的结果，背后是全球AI算力需求爆发与国产替代加速的双重产业逻辑支撑。AI服务器层数升级带动高频高速PCB需求暴增，PCB产业链下游需求旺盛，高多层板、高阶HDI等高价值量产品需求大幅提升，叠加NAND闪存等存储芯片价格环比涨幅显著，算力产业链已进入“全链通胀”周期。

　　外围方面，中东地缘冲突达成临时停火协议，风险偏好回升，亚太市场全线走强，国际油价大幅回落缓解通胀担忧。国内方面，工信部“算力银行”试点政策全面发酵，配套财政补贴、“东数西算”扩容等政策形成组合拳，拉动算力板块爆发并引领科技成长赛道走强。

　　美国限制高端AI芯片出口，国内大基金三期、“人工智能+”行动等政策强力扶持，海光信息、寒武纪等AI芯片企业突破，光模块、存储芯片全球份额提升。中际旭创一季度净利润同比增长262.28%；亨通光电一季度净利润同比增长98.53%，AI算力产业链正在从题材炒作转向业绩驱动。

　　彭祖表示，这轮海外半导体的大涨，带动A股半导体上涨。DeepSeek V4发布，将搭载国产算力底座，国产算力半导体设备全链条受益。华为将在未来三年推出四款AI处理器，包括950PR、950DT、960和970。随着先进制程产能、良率的逐步改善，国产算力产业链有望在未来实现自我循环。设备环节，SoC、存储测试机是国产化率几乎为0的领域，深度受益存储+先进制程扩产。光通信板块整体走势正常，涨多了调整也正常。PCB整个产业链全部都起来了，逻辑很简单，PCB整个产业还是被低估的。

　　有色金属板块，全球地缘冲突，美联储降息预期升温，美元走弱，金价创历史新高，贵金属成资金 “避风港”。彭祖表示，有色的牛市和其他板块不太相同，理论上所有品种都会轮动，所以请勿随意切换，追涨杀跌不如持仓岿然不动（前提是趋势不变）。同时珍惜回调之后的机会，不要涨了看涨跌了看跌，实在看不懂也可以关注ETF。

　　老矿枯竭、新矿投产慢，钨、稀土等战略金属国内开采指标压减，供应刚性；AI数据中心、新能源车爆发，拉动铜、铝、锂需求，价格持续上涨。今年一季度，天齐锂业、天华新能、盛达资源等一众有色金属概念股均实现了不俗的业绩增长。

　　关于电力设备板块的投资机会，中长期看有望迎来持续高景气周期。政策层面，国内“十五五”电网投资规划逐步清晰，预计总投资将达4万亿元，较“十四五”期间增长40%，智能电网、特高压、新型电力系统建设全面提速，为电力设备企业提供了坚实的国内市场支撑。同时，国家持续推动电力装备高质量出海，鼓励企业参与全球能源基础设施建设，也为相关企业海外拓展提供了政策保障。

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