XM集团：机器人迈向“1-10”！未来市场或突破5万亿(附股)

发布时间：2026-05-15 21:31:19 来源: xmhey

　　周五机器人概念爆发，截至午间收盘，三丰智能20CM涨停，绿的谐波涨超16%，雷赛智能、埃斯顿等涨停。

　　人形机器人：迈向“1-10”新阶段

　　消息面上，据每日经济新闻，Figure创始人布雷特·阿德科克（Brett Adcock）宣布，F.03机器人已在直播状态下连续工作超过30小时，中途未曾出现任何停机现象，从直播开始算起已处理了超过38000个包裹。截至目前，直播仍未停止。昨日，Figure为在流水线分拣小型包裹的F.03开启直播，当某个机器人电量过低时，它会自主请求另一台机器人接替自己。

　　华源证券最新研报认为，当前国产人形机器人产业链呈现零部件兑现收入，主机厂放量加快的格局。人形机器人产业或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段。建议关注上游零部件及主机厂相关标的

　　华源证券研报显示，随着人形机器人进入量产阶段，上游零部件厂商机器人业务开始实现收入，带动相关业务板块实现业绩增长。而主机厂出货量倍数级增长。据工业和信息化部数据，2025年，中国人形机器人出货量约 1.44 万台，占全球总出货量的 84.7%，市场规模达到15.5亿元，全球占比约 53.8%。2026 年出货量有望大幅增长，国内人形机器人主机厂释放积极量产指引。

　　主力资金：抢筹这些票

　　东方财富Choice数据显示，自今年4月初以来，主力资金净买入了一批机器人概念股。其中领益智造排名第一，主力净买入超23亿元；美的集团排名第二，主力净买入超14亿元。

　　电连技术、创世纪、华兴源创、水晶光电、上海电气、盛视科技、蓝思科技、沃尔德等个股主力净买额在11.2亿元至6亿元之间不等。

　　外资机构：2050年机器人市场或5万亿

　　伯恩斯坦的预测勾勒出全球人形机器人行业的爆发曲线：行业将经历两轮50倍增长，2031年全球年出货量将达100万台，市场规模约200亿美元；到2050年，年出货量将飙升至5000万台，市场规模突破8000亿美元(约相当于5.4万亿元人民币)，体量比肩当前全球汽车行业。

　　高盛数据则相对谨慎。高盛调研显示，供应链企业已提前布局应对增长。目前行业规划年产能介于10万台至100万台机器人等效单位，虽暂无大额确定订单，但这一产能规划与高盛预测的2035年全球138万台出货量形成呼应，反映出产业链对行业前景的强烈乐观预期，是一场豪赌。

　　万联证券指出，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口，建议关注以下几个方向：①特斯拉与宇树科技人形机器人产业进展较快，建议关注已进入或有望切入其供应链的核心零部件厂商，特别是在精密减速器、执行器、传感器等价值量大、技术壁垒高的环节。②价格是规模商业化的重要前提，紧扣成本下探核心逻辑，关注国产供应链的突破与放量。

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