XM集团：算力金属狂潮！一图梳理相关概念股

发布时间：2026-06-23 16:27:15 来源: xmhey

　　周一算力金属概念爆发，掀起涨停潮，中钨高新、金钼股份、厦门钨业、东方钽业、锡业股份、云南锗业等多股涨停。

　　据财联社，2026年以来，多种算力金属迎来供给收紧、需求爆发共振窗口期，以致于价格飙升。统计数据显示，锡价自去年11月30万元/吨上涨至当前约40万元/吨，钽锭价格较去年年末涨幅高达158%；铟价从年初至6月中旬涨幅约60%。

　　以钽为例，中信建投证券研报指出，全球约70%钽资源用于钽电容、高温合金、半导体溅射靶材三大领域，是AI算力基础设施、航空航天产业不可或缺的关键原材料。

　　锡用量方面，从需求端出发，AI服务器单机耗锡是传统服务器的4倍以上，从先进封装到光模块焊点，每个环节都在加锡。

　　而铟应用于光模块激光器，根据安泰科预测，未来全球精铟消费量预计将持续增长，2026年和2027年预计分别达到2510吨和2813吨，同比增长8.38%/12.07%。AI算力建设带动800G/1.6T高速光模块爆发，磷化铟衬底需求指数级增长。

　　而除了上述三种材料，还有多种金属在算力产业链中有应用，比如铜在算力线缆、液冷散热、PCB基材上有需求；铝则在液冷散热、氮化镓散热衬底等方面有应用。

　　锗是光纤预制棒掺杂剂，同时也在光通信器件中用于红外光学元件；镓是氮化镓（GaN）的核心原料；钨则是PCB钻针材料，同时钨粉则是电子特气六氟化钨的核心原料；钼则应用于GPU高纯钼靶、先进封装基材等领域。

　　综合机构观点看，本轮算力金属涨价具备实体需求支撑，在AI硬件设施建设中形成真实实物消耗；全球云厂商持续加码AI资本开支，算力硬件扩产不中断，对应金属实物需求持续释放。

　　东兴证券分析认为，伴随能源转型、新质生产力建设、算力资本扩张周期到来，相关金属需求逻辑已从传统工业周期驱动，切换至长期结构性增长驱动。以钽为例，短期全球钽供需格局无根本性变化，钽价中长期大概率维持高位。

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