XM集团：全球黑色星期二！AI交易“崩盘”原因找到了

发布时间：2026-06-24 04:42:15 来源: xmhey

　　你们今天还好吗？！

　　AI交易在全球范围内遭遇了黑色星期二，无论是日韩，还是美股期货，以及A股的相关板块，都在暴跌！

　　一起找找原因吧。

　　“存为王”的韩国股市，指数几乎是跌停收盘，创3月4日以来最大单日跌幅。权重股方面，SK海力士下跌12.47%，三星电子下跌12.31%。日本股市暴跌2000多点。

　　以科技股为主的纳斯达克指数期货盘前大跌超2%。

　　A股方面，市场全天震荡调整，沪指午后跌超1%，深成指、创业板指均跌超3%。

　　两市共2764只个股上涨，124只个股涨停，2644只个股下跌。

　　AI基建相关的产业链集体暴跌。MLCC、PCB、CPO等多个板块集体暴跌。

　　有色板块大幅调整，江西铜业、西部矿业、中国稀土等超20股跌停。

　　医药股逆市走强，新华制药、海南海药、特一药业等十余股涨停。

　　大金融板块延续涨势，长江证券、银之杰2连板。

　　接下来分析一下今天AI板块暴跌的原因。

　　首先，受到隔夜美股科技股大跌的影响。

　　隔夜美国市场并不是全面暴跌，道指反而上涨约0.3%，但纳斯达克下跌约1.3%。Alphabet跌约5%，亚马逊跌约4.7%，Meta、微软等巨头也明显下跌；SpaceX在宣布大规模债券融资后暴跌约16.4%。

　　市场担忧AI基础设施投入越来越大，但现金回报兑现速度不够快；Alphabet核心AI人才离职，引发竞争力担忧；SpaceX上市后融资动作过快，投资者开始重新评估资金消耗；科技股上涨时间较长，持仓过度拥挤，一旦龙头松动就容易集体获利了结。

　　其次，韩国方面，竟然考虑去杠杆。

　　韩国金融监管当局正考虑采取专项稳定措施，以遏制散户大规模涌入高风险产品可能引发的市场冲击。

　　韩国金融监督院（FSS）院长Lee Chan-jin周一在新闻发布会上表示，监管机构正与金融服务委员会及韩国交易所协调合作，评估包括强化交易模式监控在内的一系列稳定举措，以限制杠杆ETF剧烈波动可能造成的损失蔓延。他指出，相关副作用"正日益加剧"。

　　第三，A股的PCB、光模块板块迎来利空“小作文”。

　　市场流传，英伟达要求PCB和光模块厂商降价。

　　不过这条消息很快就有券商出来解读。

　　券商解释称，供应链不可能这样两边一起来压价，况且光模块和PCB企业压价谈判也不会给一个具体数据。年降是正常的，因为要用降价换订单，现在订单已经爆了，所以能交出产能的才是话语权，很多家都暂缓执行年降了，或者是加价急单，更无压价这种说法存在了。

　　也有券商表示，目前市场上光模块供不应求，订单根本做不完；光模块上游原材料略微涨价，此时光模块不向下游顺价已经是比较恪守乙方的本分了，甲方这时不可能要求降价；光模块公司可能通过提升新产品的价格达到间接的顺价。

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