今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2026年7月31日）

发布时间：2026-08-05 22:57:13 来源: xmhey

   周五（7月31日），美元/日元上涨160.363，暂报160.361，涨幅0.54%。

   市场基本面分析

   周五，日本财务大臣片山皋月回避了关于日元急涨是否为干预结果的问题，仅表示当局将“保持高度警惕并适时作出回应”。

   日本央行于6月将利率上调至31年高位，并释放了进一步收紧的意愿，重点在于抑制能源冲击带来的价格压力。路透社调查的大多数分析师预计，日本央行将在年底前再次加息至1.25%。

   加息步伐缓慢一直被指为导致日元跌至40年低位的原因，进口成本上升损害了家庭和零售商。日本的买入日元干预行动（日经新闻首先报道）将是自4月底至5月初东京创纪录的734亿美元买入日元行动以来的首次，那次行动对扭转日元跌势收效甚微。

   日本外汇事务负责人三村淳周五拒绝对干预发表评论，但暗示美国参与了阻止日元贬值的努力，包括美联储所谓的汇率检查。他表示东京正与韩国密切沟通，后者周四也进行了抛售美元干预。

   日本上个季度动用了创纪录的11.73万亿日元（734亿美元）来支撑日元汇率，日元仍然表现疲软。日本投入如此空前规模的资金，不仅反映出日元汇率对日本的重要性，也凸显了在庞大的全球外汇市场中逆势而行的难度。

   日本曾有25年未进行汇市干预，2022年时重新入市支撑日元，2024年再次出手，试图放缓日元兑美元贬值速度。当时随着全球各国央行为应对新冠疫情后加速上升的通胀而持续加息，日元开始走弱。与此同时，日本央行当时为刺激经济增长，仍将政策利率维持在负值水平。

   尽管美联储本周维持利率不变，但交易员仍然预计美国借贷成本将在今年晚些时候上升，将使美日利差保持在对日元不利的水平。

   分析师称，日本央行行长植田和男可能需要通过鹰派言论来打压日元空头，因为美国加息前景令日元兑美元承压。但来自日本政府的压力以及本周熊本县南部（主要制造商和芯片制造商工厂所在地）发生的7.1级地震可能造成的经济冲击，或令鹰派情绪受抑。

   到目前为止，日本经济似乎已承受了燃料成本上涨和中东冲突导致供应中断带来的冲击，这些因素正推高通胀。周五数据显示，6月日本工厂产出上升，制造商预计本月和下月将进一步增长。另一项数据也显示，日本首都东京7月核心通胀年率加速至1.7%，表明中东冲突带来的价格压力正在扩大。

   美元/日元技术走势分析

   美元兑日元在最近的盘中交易中上涨，受到该货币从主要中期上升趋势线反弹的支持，这提供了积极的动力，并帮助其收复了前一交易日的部分损失。然而，该货币对仍面临来自EMA50的压力，EMA 50代表动态阻力，降低了短期内完全复苏的可能性，同时也增加了更深损失的风险，尤其是在相对强势指标持续发出负面信号的情况下。

   支撑位：159.16  159.37  159.78

   阻力位：160.40  160.61  161.02

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